Les marchés en ce 2/12/16 et l'avenir en 2017 ?....

Où en sommes nous en ce vendredi, veille de deux événements politiques importants en Italie et en Autriche ?

En fait tout va bien et la situation est finalement extrêmement intéressante...
Analysons...

Nous avons une hausse des taux qui se profile. Les "Investisseurs Obligataires" fuient en masse les investisements à taux riquiqui ou négatifs, on les comprend...
Nous vivons un krach. Hier les taux américains ont atteint des niveaux record. Du jamais vu depuis 1990. Autant dire depuis un siècle. 2.50% sur l'emprunt d'État à 10 ans. Entre le 1er septembre de cette année et aujourd'hui, ce taux de référence a flambé de près de 1%. Rien qu'en Novembre, ce sont environ 1700 milliards de dollars qui se sont envolés. Les investisseurs qui avaient choisi de protéger leur argent dans ce qu'ils considéraient comme des placements sans risque, les emprunts de l'État américain, enregistrent des pertes colossales...
Et ce n'est pas fini, quand cette hausse des taux atteindra l'Europe, ce sera grandiose..
Et je ne parle pas de la hausse des taux décidée par une banque centrale, je parle de la hausse des taux dans la vie réelle, celle qui va déborder les banques centrales, comme c'est le cas en ce moment aux US.... Ni du bilan ds banques centrales qui vont se retrouver avec des montagnes de milliards d'obligations dévaluées...

Les banques centrales ne sont pas toutes puissantes, l'abandon du taux plancher par la BNS en est un simple exemple....

Aujourd'hui, les chiffres americains sont bons et favorables à une hausse des taux ? Mort de rire, ils devaient absolument être bon, il est impossible pour la Fed d'ignorer que les taux, ils remontent tout seul .. Ils vont courir après maintenant, à force d'avoir été trop prudents.... les faucons avaient raison a la Fed, la hausse des taux aurait du avoir lieu plus tôt....

Nos investisseurs obligataires ne vont pas tout de suite réinvestir la dedans, faut les comprendre, déception, déception... et ils ont bien entendu espoir de rentrer quand ce sera VRAIMENT intéressant soit après plusieurs hausse des taux... principe du report des achats quand il y a déflation...

Cet argent déboule sur le marché actions (Tina renforcée)
et sur ce marché le cash est déjà king a tout berzingue....
autant dire qu'une correction plus importante que ce que l'on vit maintenant sur le marché action est virtuellement impossible... car tuée dans l'oeuf dès qu'elle pointera le bout de son nez...

Mystérieusement, alors que l'on aurait pu logiquement s'imaginer que nos "obligataires", en principe plutôt "sécuritaires", opteraient plutôt pour une autre forme de  "sécuritaire" soit les defensives dividendaires, ils sont plutôt à l'achat sur des cycliques (plus volatiles) !?!!

Sans doute le désir de "se refaire au plus vite" ... réflexe psychologique logique mais... dangereux... on est en fin d'année, il faut présenter le meilleur bilan possible et 2016, c'est loin d'être ça....

résulats ? ....

les bonnes defensives dividendaires sont à des cours planchers ... MERVEILLEUX
pour les investisseurs long terme qui voudraient se positionner, le momentum est idéal, il convient d'en profiter pleinement...

parce que l'année qui vient risque d'être extrêmement volatile, vu les événements à venir
et qu'au premier coup de vent un peu violent, ces "obligataires" vont se ramener au plus vite qu'ils pourront, vers la "sécurité" des defensives
les cours risquent alors de remonter comme un ballon sonde.... idem pour l'or

ce sera alors le moment de se positionner sur les cycliques qui seront massacrées... mais c'est une autre histoire ;-)

C'est mon analyse et mon opinion... faites vous votre propre idée vous mêmes maintenant ;-)

Pour ce qui concerne les devises, la diversification maximale s'impose car à l'heure actuelle il est vraiment impossible de déterminer un avenir, même probable.... wait & see.... mais perso, pas trop d'euro, c'est la devise la plus fragile...

Dernière modification par PhilM (02-12-2016 20:57:03)