Ageas (Page 12 sur 14)

en voilà une qui fait son petit bonne de route, lentement mais surement et qui vient de passer le cap des 37 euros

je me suis fixé 39.5 pour vendre

Salut tout le monde,
pour ceux qui suivent Ageas : publication des résultats 1 sem 2015.

http://www.zonebourse.com/AGEASNV-5975/ … -20807637/

Bonne journée,
demat

En relisant le fil, beaucoup avaient fixer des objectifs à 36€
Cette valeur est maintenant dépassée : vous avez vendu ou vous êtes toujours à bord ?

De mon côté, j'avais dit : 30€; 33 et 36€ comme différents objectifs mais je n'ai jamais allégé ma ligne
D'ailleurs l'histoire de procès date d'il y a 1 an car j'avais renforcé fin juillet à un cours massacré.
La pondération étant encore raisonnable je ne compte pas alléger tout de suite mais à ce rythme là je devrai bien alléger si elle prend encore quelques %.

Excellents résultats pour Ageas au 1er semestre, l'encaissement total a augmenté de 21%, grâce notamment à ses activités asiatiques Chine et Thaïlande.

Nouveau programme de rachat d'actions de 250 millions, Ageas proposera aux actionnaires d'en détruire une partie.

La valeur comptable par action est de 51.58€ pour une cotation de 38.6 soit un ratio de 0.74.
Mon objectif de 48€ tient compte des 2 à 3€ par actions que pourrait devoir rembourser Ageas suite aux différents procès, héritage de Fortis

Dernière modification par PVBE (05-08-2015 10:44:34)

Bonjour à tous,

Perso, j'ai vendu un petit tiers de mes actions Ageas avec 45% de bénéfice, je tiens le reste (+ 95%) et je vais peut être en reprendre si une chute devrait subvenir. Jolies dividendes en perspective....

Dernière modification par Yves (05-08-2015 10:19:31)

Salut tout le monde,
avis de KBC ce matin :

Backed by the strong H1 and increased visibility on SII, we expect Ageas to be able to significantly boost its dividend over 2015. We expect a 13% increase to € 1.75 ps, which is 6% ahead of CSS. For 2016 as well pay-outs should remain generous, as the insurance surplus (i.e. >200% SI target) has increased to € 1.5bn. BUY reiterated as the stock remains cheap at 0.8x TBV and 8.5x P/E (adj. for net cash).
Reassuring on Solvency II: Management sounded increasingly confident on Solvency II during the Q2 conference call, stating that many of the remaining uncertainties were dealt with in discussions with the regulator(s). The company also reiterated that it felt at ease with its capital position under SII.
2015 CSS DPS looks too cautious: We suspect the full-year dividend could increase substantially after the group reiterated its intention to pay-out 40-50% of the insurance result (which was up 48% in H1). Consensus DPS therefore looks too conservative at ~€ 1.65, 6.5% below our forecast of € 1.75.
Solid FCF generation: Management expects ~€ 0.2bn additional dividends from subsidiaries in H2, which would result in a FY HoldCo FCF of ~€ 0.6bn, amply covering the dividend and holding opex. With an insurance excess of ~€ 1.5bn (based on 200% SI target), there is probably room for more in 2016, once there is more clarity on SII.
Litigation update: Nothing really new to announce here. Many of the ongoing proceedings have been delayed, while no major rulings are expected for H2. The litigation overhang is in our view more manageable than generally expected as similar lawsuits are typically settled at a fraction of the actual losses suffered.
TP raised to € 44.5, BUY reiterated: Trading at 8.5x 2016 earnings (adj. for net cash) and 0.8x TBV, Ageas remains one of the cheapest EU insurance stocks. The gradual redeployment of capital towards Asia coupled with strong shareholder returns could in our view drive a further re-rating from current levels. BUY reiterated. A key risk is M&A, which remains the number one capital redeployment priority despite management’s relatively weak external growth track record.

Bien à vous,
demat