Sort d'un ETF en cas de défaut de l'émetteur

Je pense que cela dépendra du tracker négocié.

S'il est physique, tu devrais récupérer la valeur de négoce d'un certain jour par la curatelle.

Je dis physique, uniquement en titres, car en cas de métaux, je n'y crois pas.
Il est bien connu dans ce cas qu'il est vendu 100 kilo quand il en existe 1 seul en coffre.

sur le site de la Deutsche Bank (par exemple) : Deutsche Bank ... chaque ETF db X-trackers doivent être prêts et aptes à subir des pertes de capital pouvant aller jusqu'à la totalité du capital investi. La valeur d'un investissement dans un ETF db X-trackers peut évoluer à la baisse ... L'investissement dans les ETF db X-trackers comporte de nombreux risques,...

Deutsche bank : capital :  entre 15 et 20 milliards d'euros
                        Montant des dérivés (estimé, personne ne connaît le chiffre réel !!!) : Plusieurs Trilliards d'euros !!!!

Et si c'est ainsi pour eux, c'est ainsi pour les autres....
Par contre un tracker comme Auchah (UBS-Zürich) est couvert par de l'or physique déposé auprès d'un tiers (BNS a mon souvenir) et le poids en or est adapté au fur et a mesure des émissions (vu ça sur une com de SIX, la Bourse de Zürich......)

à priori, j'aurai tendance à choisir la 2ème possibilité, mais ...

peux-tu citer les ETF que tu envisages ?

Kapistar a écrit :

Je me dit qu'un ETF physique doit comporter moins de risque et que c'est un titre en PF de la même manière que l'on posséderai une action Y chez un courtier X. En cas de défaut de ce courtier X, l'action Y nous appartiens toujours et à sa valeur de cotation. Il suffirait alors de la transféré sur un autre compte titre ou de la liquider (dans le cas de l'ETF) et de récupérer l'argent?

Euh non, parce que ce n'est pas toi qui possede l'action mais l'émetteur de l'ETF et donc en cas de faillite de ce dernier, l'action rentre dans la masse de la faillite et toi tu es simplement créancier chirographaire.....

Toute autre est la situation d'un portefeuille titre, où tes actions, dont tu es propriétaire, sont en dépôt dans une banque sur un compte titre. La faillite de la banque n'entraîne pas a ce moment le passage des titres dans la masse faillie, au contraire le curateur les rends en priorité aux propriétaires déposants....

Dernière modification par PhilM (14-02-2017 14:13:40)

Dans le cas du Keyplan, on achète des parts réels des fonds proposés, on achète pas une part de keyplan.

Donc pour moi, le keyplan n'est pas un fond de fond.

Un fond peut être une SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) ou un FCP (Fond Commun en Placement) en actions, en obligations, en monétaires ou tous les trois ensembles ou une combinaison. Donc, l'argent investit est incorporé dans cette structure. Tous les investisseurs prennent le même risque de soit d’une plus-value ou d’une moins-value.  Cette société a un conseil d'administration, une assemblée générale, un commissaire aux comptes, un bilan, et un commissaire aux comptes. Comme toutes sociétés cotées. Différents fonds ou la totalité des fonds d'une société de gestion sont logé dans la même structure de la Sicav. Il suffit de consulter le rapport annuel pour s'en rendre compte. Dans ce rapport annuel, la composition, l’évolution de l’actif est bien détaillée :  toutes les lignes avec la pondération, le montant en Euro, répartition par pays, par secteurs.
Maintenant dans le cas d'une faillite d'une société de gestion comme (ex : Carmignac, Ethna, Comgest, ...) le fond ne sera pas impacté. Sauf que dans ce cas, le fond ne sera plus géré, ce qui en cas crise financière impacterait le rendement de ce fond. Le fond sera repris par une autre société de gestion ou par la nouvelle structure.
La structure et l’organisation des ETF est similaire que les fonds.