Sujet : 2014 Morningbull - D.B. - Warren Buffet
MORNINGBULL 10 thèmes d'investissements préférés pour 2014
1 Long marché immobilier japonais
2 Short bons trésor US - 5 ans
3 Long métaux précieux + grosses minières aurifères
4 Long UBS + TRANSOCEAN
5 Short obligations souveraines françaises
6 Long Bric - Brésil - Russie - Inde - Chine
7 Short sociétés du Nasdaq dotées d'une valorisation irrationnelle
8 Long marchés frontières. Coup de coeur : Afrique
9 Short sociétés dans le secteur du luxe
10 Long sociétés actives dans les paiements mobiles.
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DEUTSCHE BANK MATIERES PREMIERES : Avis Négatifs
✔ Surperformance attendue des métaux du groupe du platine (reprise mondiale, déficit de l’offre sur le marché du palladium, platine).
✖ Cours de l’or durablement bas : perspective d’une diminution du rythme des rachats d’actifs de la Fed (cf. hausse des taux réels US), inflation modérée, hausse du marché d’actions US, ventes de trackers sur l’or.
✖ Malgré le redressement de la croissance en Chine, l’excédent anticipé de l’offre à moyen terme devrait peser sur les métaux industriels (cf. cuivre).
✖ La baisse du risque géopolitique (cf. accord préliminaire sur le nucléaire avec l’Iran), l’atténuation des ruptures d’approvisionnement et la hausse de l’offre hors OPEP vont maintenir les cours du pétrole sous pression.
✖ L’appréciation à long terme du dollar américain et l’addition de capacités de production constituent des freins structurels à la hausse des cours des matières premières.
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WARREN BUFFET : ses 15 plus grosses positions :
1 WELLS FARGO
2 COCA-COLA ( KO )
3 AMERICAN EXPRESS ( AXP )
4 IBM
5 PROCTER & GAMBLE ( PG )
6 WALMART ( WMT )
7 EXXON ( XOM )
8 US Bancorp ( USB )
9 Direct TV ( DTV )
10 GOLDMAN SACHS ( GS )
11 Da Vita ( DVA )
12 MOODY' S ( MCO )
13 Phillips 66 ( PSX )
14 GENERAL MOTOR
15 WASHINGTON POST
