Les ordres de type limit, stop loss et stop limit

Bonjour,

Quelle est la différence entre le stop loss et stop limit. Utilisez vous fréquemment ce type de fonction pour la vente de vos actions?
Si oui, pour ceux qui utilisent Binckbank, pourriez-vous m'expliquer comment cela fonctionne et quel en est l'intérêt.

D'avance merci et bonne soirée

La réponse à ce sujet a été réécrite et complétée pour plus de lisibilité et se situe désormais après la réponse de l'ami uzbek. Le titre a également été modifié afin d'évoquer les 3 méthodes utilisées par les investisseurs.

Bonsoir les boursomaniaques,

Un ordre d'achat ou de vente se déclenche à la limite (ordre limit) pour une opération habituelle.
Ce type d'ordres est clairement visible par les acheteurs et vendeurs : ils est publié dans la liste des ordres en attente que nous pouvons voir sur les pages affichées par les courtiers par l'intermédiaire de leurs sites Web ou par le banquier par lequel nous passons nos ordres.

Stop Loss est un vocable utilisé pour acheter ou vendre un titre à partir d'un seuil de déclenchement : celui qui est précisé par l'investisseur désirant acheter ou vendre un titre. Ce type d'ordre a un inconvénient majeur : il ne comporte aucune garantie quant au prix qui sera fixé, celui-ci sera exécuté à la première offre passant le seuil de déclenchement.
Exemple : un titre valant aujourd'hui 10 euros et se négociant sur le marché entre 9,5 et 10,5 euros fait l'objet d'un ordre "stop loss" à 9 euros par son détenteur afin de préserver son investissement. Tout le temps où ce titre continuera à se négocier au dessus de 9 euros, l'ordre ne sera pas déclenché. Si le cours du titre chute sous les 9 euros, l'ordre sera automatiquement déclenché et se négociera au prix de la première offre qui aura passé cette barrière. Cette méthode possède un inconvénient majeur : le prix n'est pas garanti ! En effet, si l'ordre ayant déclenché le "stop loss" a été lancé à 8 euros, c'est à ce prix que les titres seront vendus.
Le risque est donc grand de voir perdre son bénéfice voire même une partie de la mise de départ au lieu de les préserver.

Stop Limit est un vocable utilisé pour acheter ou vendre un titre à la condition que la cote se situe dans la fourchette de 2 montants choisis par l'opérateur: le "stop" et le "limit".
Son principe est d'éviter de voir l'ordre dépasser largement le seuil envisagé par le donneur d'ordre, comme cela peut arriver avec le "stop loss".
S'il place un ordre de vente "stop" à 9,55 euros avec un "limit" à 9,50 euros, le déclenchement de la vente ne pourra s'effectuer que dans cette fourchette. Si le 1er ordre d'achat qui tombe à ce moment est de 9,53 euros, par exemple, la vente se fera à ce prix-là. Par contre, si le premier ordre d'achat se situe en dehors de cette fourchette, l'opération ne se fera pas, elle ne se déclenchera qu'à la condition qu'un autre ordre d'achat tombe éventuellement plus tard, soit dans la journée si c'est un ordre limité à la journée soit jusqu'à révocation si c'est ce dernier choix qui a été fait pas le vendeur.
Petite précision : si le cours descend en dessous de la limite des 9,5 euros, la vente ne se fera donc pas et ce dernier chiffre deviendra automatiquement le prix de vente demandé par l'opérateur si le cours remonte ensuite. De facto, le "stop limit" deviendra un ordre "limit".
Certains boursicoteurs utilisent le "stop limit" de manière systématique, même seulement pour préserver une mise qu'ils viennent de placer. C'est, à mon avis, une pratique dangereuse à l'heure actuelle, vu la volatilité des marchés.

Pour les clients Fortuneo :
Les ordres ont une appellation différente chez ce banquier :
- Limit ... reste "Limite" (avec un "e" chez Fortuneo)
- Stop Loss se nomme ici "Seuil" (seuil de déclenchement de l'ordre)
- Stop Limit se nomme ici "Plage" (plage dans laquelle l'ordre sera exécuté)

Bonjour uzbek,

Vu la volatilité des marchés, les supports intermédiaires sont bien souvent enfoncés en cours de journée. Si tu veux te baser sur ceux-ci, je pense que tu devrais faire le calcul de différentiel journalier du titre afin de te donner une idée pour le placement de ton stop loss.
Mais attention : voir l'explication que je donne ci-dessus pour ce type d'ordre car, si le jour où tu places ton stop le titre déménage plus que d'habitude, tu risques de perdre des plumes.
Dans ce cas, il vaut peut-être mieux donner une fourchette plus large dans un stop/limit.
Ainsi, par exemple, j'avais placé un stop/limit 6,10/6,15 € pour Recticel dans le courant de la semaine dernière, après une clôture à 6,20 € dans une journée volatile. C'était une opportunité pour arbitrer mais pas une nécessité de vendre.
Le titre n'a pas été vendu mais bien m'en a pris : le lendemain, l'ouverture était à 5,90 € ! La journée fut tout aussi volatile ... mais à la baisse. Si j'avais placé un stop loss, le titre aurait été vendu et j'aurais perdu une belle partie de ma PV. Pas vendu, il reste en portefeuille pour l'être plus tard mais à MON prix.
Bien entendu, si tu acceptes de prendre le risque de perdre davantage que prévu afin de te débarrasser du titre, le stop loss est pour toi.