1 Sujet de donAlberto

  • donAlberto
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Sujet : Sofina

Sofina est une société de portefeuille détenant des participations essentiellement dans des sociétés cotées. Le portefeuille en valeur se répartit par secteur d'activité comme suit :

- distribution (12% ; Colruyt, Delhaize Group) ;
- biens de consommation (12% ; Richemont, Danone) ;
- télécommunications (12% ; SES Global) ;
- services aux collectivités (7% ; GDF Suez) ;
- transport et logistique (7%) ;
- sociétés de portefeuille (6% ; Luxempart, Eurazeo, Caledonia) ;
- secteurs industriels (5% ; Carbone Lorraine) ;
- médias (4%) ;
- énergie (2% ; Total) ;
- soins et santé (2%) ;
- autres (31%) : notamment gestion alternative.

PARTICIPATIONS:

Font, en principe, l’objet d’une notice, les sociétés dans lesquelles la Sofina possède, directement ou indirectement, une participation revêtant un caractère de permanence ou représentative d’un secteur dans lequel elle est largement engagée. Le classement des notices suit, dans chaque rubrique, l’ordre décroissant des valeurs estimatives, à fin décembre 2012, des participations dans les sociétés commentées:

1)    Energie et services
    GDF Suez
    bioMérieux
    Exmar
    Suez Environnement


2)   Distribution   
    Colruyt
    Delhaize


3)   Biens de consommation
    Danone
    Rapala VMC Corp.
    Chapoutier
    B & W Group


4)   Opérateurs Satellites
    SES


5)   Sociétés financières
    Eurazeo
    Caledonia
    Luxempart


6)   Secteurs industriels
    Petit Forestier
    Ipsos
    GL events
    Mersen
    Deceuninck
    Touax


7)   Gestion alternative
    Private equity
    Hedge funds

cfr http://www.sofina.be

2 Réponse de donAlberto

  • donAlberto
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Re : Sofina

Bonjour à tous,

Suite à la reprise de Henex par l'Union Financière Boël, opération qui se terminait en ce mois de décembre, le réinvestissement en Sofina me paraît réellement indiqué.
Le mouvement vers ce titre ne fait que commencer ...

Cordialement,

don Alberto

Dernière modification par donAlberto (31-12-2013 14:47:21)

3 Réponse de Freddo

  • Freddo
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Re : Sofina

A mon sens SOFINA est effectivement une bonne valeur LT de fond de portefeuille. Mais évidemment ne pas s'attendre à des flammes à CT...

4 Réponse de donAlberto

  • donAlberto
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Re : Sofina

Bonne et heureuse année à tous.

Je suis certain que Sofina a un potentiel très intéressant pour 2014 et au delà !
Le contexte économique est favorable à un acteur diversifié.
Et par ailleurs, les actionnaires détenant Henex réinvestissent en Sofina !

Cordialement,

5 Réponse de JeanG

  • JeanG
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Re : Sofina

Pour info,

Le 27 mars 2014 – après 17.30 heures
Information réglementée

SOFINA S.A. - COMMUNIQUE ANNUEL
Les résultats consolidés de l’exercice 2013 de la Sofina se présentent comme suit :Milliers d’Euros 31.12.13
Dividendes et produits d’intérêt
78
.
07
3
89.328
Résultat net sur actifs non courants
112
.
778
65.944
Résultat net sur actifs courants
18
.
902
12.760
Autres produits
2.7
4
7
2.299
Produits des activités ordinaires
212
.
500
170.331
Charges
-
24
.
3
71
- 22.802
Résultat opérationnel
188
.
129
147.529
Charges financières nettes
-
3
.
407
- 4.537
Résultat opérationnel après déduction des charges financières nettes
1
84
.
722
142.992
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
13
.
636
8.798
Impôts
4
4
320
Résultat de la période
1
98
.4
02
152.110
Résultat / Part du groupe
1
98
.
402
152.110
Résultat par action (Euros) / Part du groupe
(1)
5
,
8
7
4,53
(1)
Le nombre d’actions utilisé pour les calculs du résultat par action est de 33.824.811 au 31 décembre 2013, contre 33.562.820 au
31 décembre 2012. Il s’agit du nombre moyen d’actions en circulation au cours de l’exercice.
Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision, terminés quant au fond, n’ont pas révélé d’éléments significatifs qui
nécessiteraient un ajustement aux informations comptables reprises dans ce communiqué.
Les capitaux propres consolidés au 31 décembre 2013 s’élevaient à € 4.109 millions (soit € 121,75 par action)
comparés à € 3.682 millions (soit € 108,61 par acti
on) au 31 décembre 2012 (calculs basés sur le nombr
e de titres
en circulation, à la clôture de l’exercice, soit 33
.753.137 au 31 décembre 2013 et 33.897.706 au 31 dé
cembre 2012).
La non récurrence du dividende Delhaize suite à la cession de cette participation en 2013 explique en majeure partie
la réduction du poste « dividendes et produits d’in
térêts » par rapport à l’exercice précédent.
Cette même cession de la participation en Delhaize ainsi que les résultats en hausse sur des fonds de private equity sont les principales raisons de la hausse du résultat net sur actifs non courants par rapport à l’exercice précédent.
Il sera proposé à l’Assemblée Générale Ordinaire du vendredi 2 mai 2014 de distribuer un dividende net de € 1,63 par action, majoré par rapport au dividende de € 1,
55 par action de l’exercice précédent. Au 31 décembr
e 2013, la
Sofina détenait 996.863 actions propres représentant plus de 2% de son capital social, contre 852.294 actions au 31
décembre 2012.

6 Réponse de JeanG

  • JeanG
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Re : Sofina

Bonjour,
Pour info:
Le 1er avril 2014 – avant 08.30 heures
Information réglementée        Déclaration intermédiaire
SOFINA S.A.
–

La Sofina a publié le 1er avril 2014 sur son site Internet (www.sofina.be) le rapport financier
annuel reprenant ses résultats et le rapport de gestion de l’exercice 2013
. Ce rapport financier annuel est également disponible sur simple demande adressée au siège social de la société situé 31, rue de l’Industrie à 1040 Bruxelles - Tél. :+ 32 (0)2 551 06 11.
Depuis la clôture de l’exercice la société a continué à étudier différentes opportunités d’investissement ainsi qu’à soutenir les sociétés de son portefeuille. Elle a ainsi, comme indiqué dans son rapport financier annuel, pris une participation de quelques 15% dans la  société américaine Merieux Nutrisciences, qui opère un réseau mondial de laboratoires accrédités, oeuvrant à la sécurité de la chaîne alimentaire et de l’environnement. Elle a également investi dans la société indienne Myntra, active dans la vente en ligne d’articles de mode.
Au niveau des principales participations, les sociétés cotées du portefeuille de la Sofina ont été soumises aux évolutions boursières. La Sofina a légèrement diminué sa présence au capital des sociétés Total, Eurazeo, Colruyt et SES, compte tenu de la bonne tenue
boursière de ces actions. Elle est sortie entièrement du capital de Real Dolmen et de Shimano
.
En matière de fonds de « private equity » la Sofina a pris depuis le début de l’année des nouveaux engagements pour un montant total de € 42 millions, elle a continué à répondre aux appels effectués par ses principaux partenaires pour un total de € 23 millions et elle a touché des distributions pour un montant total de € 24,8 millions. Il n’y a pas eu d’événement depuis la fin de l’exercice précédent susceptible de modifier de manière significative la liquidité, la solvabilité et la rentabilité de la société.
La présente déclaration intermédiaire est effectuée sous l’autorité des Administrateurs Exécutifs de la Sofina.

jeanG

7 Réponse de Francis

  • Francis
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Re : Sofina

@JeanG

Voici ce qu'en dit " L'Investisseur " ce jour :

Le holding dénué de dettes a publié mardi son rapport annuel 2013 et a aussi donné un tradingupdate pour le 1er trimestre. Ceci nous a permis de mettre (enfin) à jour notre tableau de calcul. Car ce holding non transparent ne transmet des infos sur la composition de son portefeuille qu'une fois par an. L'an dernier, parmi les grands changements dans le portefeuille, il faut signaler la vente intégrale de sa part dans le distributeur Delhaize et l'allégement de sa part dans le poids lourd SES (entreprise de satellites). L'an dernier, Sofina a surtout investi dans l'e-commerce avec e.a. des parts dans Spartoo (France), Privalia (Espagne), Flipkart (Inde) et depuis peu Myntra (Inde). Nous supposons qu'au total Sofina a investi un peu moins de 100 mio. EUR dans ce segment. Nous estimons le portefeuille de Sofina à 4,11 mia. EUR (118,4 EUR par action). Les poids lourds sont SES (11,3%), Danone (8,6%), Colruyt (8,3%), Eurazeo (6,4%) et GDF Suez (6,2%). Le 'private equity' représente un peu plus de 25% du portefeuille d'investissement total. Ces dix dernières années, le dividende a augmenté de 6,2% en moyenne (prochain dividende : 1,63 EUR net p.a.).

La sous-évaluation ou 'décote' de près de 25% est encore relativement élevée par rapport à d'autres grands holdings étrangers mais entre 2010 et 2013 cette décote atteignait encore plus de 30%. Une partie de la ristourne tient au manque de transparence du groupe. Sofina reste une belle valeur de base pour chaque type de portefeuille.

8 Réponse de LucV

  • LucV
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Re : Sofina

La grande question: n'est-elle pas déjà trop chère que pour acheter...

Sinon, je suis d'accord, c'est une valeur sûre, au même titre que A&V.

9 Réponse de JeanG

  • JeanG
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Re : Sofina

Bonjour à tous,

Pour info,

Sofina – 18 avril 2014
Information réglementée
Rachat d’actions propres
SOFINA S.A.
Rue de l'Industrie, 31 – 1040 Bruxelles
RPM : 0403.219.397

Communiqué de presse

La présente vous est adressée conformément à la circulaire FSMA_2011_07 du 11
octobre 2011. La Sofina a acheté sur Euronext Bruxelles :
•
26.380 actions propres le 15 avril 2014 à un prix de € 85,60 par action ;
Le nombre total d’actions ainsi achetées sur la période s’élève à 26.380 actions, à un prix de € 85,60 par action.


jeanG

10 Réponse de JeanG

  • JeanG
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Re : Sofina

Bonjour à tous,

La présente vous est adressée conformément à la circulaire FSMA_2011_07 du 11 octobre 2011.
La Sofina a acheté sur Euronext Bruxelles
14.808 actions propres le 22 avril 2014 à un prix de €86,47par action;
Le nombre total d’actions ainsi achetées sur la période s’élève à
14.808actions, à un prix de €86,47 par action.
Si eux le fond pourquoi pas nous?

jeanG

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Re : Sofina

Bonjour à tous,

Pour info.


S O F I N A
Société anonyme
Siège social : rue de l’Industrie, 31 à 1040 Bruxelles
Numéro d’entreprise
: 0403.219.397 Information réglementée
Paiement du dividende–Tenue de l’Assemblée 2 mai 2014, après l’Assemblée Générale Ordinaire L’Assemblée Générale Ordinaire de la Sofina, qui s’est réunie ce vendredi 2 mai 2014,a approuvé le dividende de l'exercice 2013, fixé à € 1,63 net de précompte mobilier Il sera payable à partir du 13 mai 2014 (« Ex date »: 08 mai 2014 et « Record date»:12 mai 2014), sur présentation du coupon n°16,auprès de Belfius Banque.

La société a indiqué que les fonds propres par action calculés au 31 mars 2014 sur la base de données non révisées par le commissaire étaient estimés à 126,43 € par action.
* * *


jeanG

12 Réponse de JeanG

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Re : Sofina

Bonjour à tous,

Pour info.

Sofina – 10 octobre 2014
Information réglementée
Rachat d’actions propres
SOFINA S.A.
Rue de l'Industrie, 31 – 1040 Bruxelles
RPM : 0403.219.397
Communiqué de presse
La présente vous est adressée conformément à la cir
culaire FSMA_2011_07 du 11
octobre 2011. La Sofina a acheté sur Euronext Bruxe
lles :
•
30.000 actions propres le 9 octobre 2014 à un prix
de € 85,- par action.
Au 10 octobre 2014, la Sofina détient 1.046.526 act
ions propres.

JeanG

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Re : Sofina

Bonjour à tous,

Pour info.

octobre 2011. La Sofina a acheté sur Euronext Bruxe
lles :
•
2.980 actions propres le 12 décembre 2014 à un pri
x moyen de € 86,77 par action.
Le prix le plus bas payé a été de € 86,42 par actio
n et le plus haut de € 86,95 par
action;
•
4.753 actions propres le 15 décembre 2014 à un pri
x moyen de € 86,98 par action.
Le prix le plus bas payé a été de € 86,43 par actio
n et le plus haut de € 87,- par
action.
Le nombre total d’actions ainsi achetées sur la pér
iode s’élève à 7.733 actions, à un prix
moyen de € 86,90 par action.
Au 19 décembre 2014, la Sofina détient 1.054.406 ac
tions propres

JeanG

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Re : Sofina

Pour info

Sofina –16 janvier 2015
Information réglementée
Rachat d’actions propres
SOFINA S.A.
Rue de l'Industrie, 31 – 1040 Bruxelles
RPM : 0403.219.397
Communiqué de presse
La présente vous est adressée conformément à la cir
culaire FSMA_2011_07 du 11
octobre 2011. La Sofina a acheté sur Euronext Bruxe
lles :
•
6.837 actions propres le 8 janvier 2015 à un prix
moyen de € 87,23 par action. Le
prix le plus bas payé a été de € 86,90 par action e
t le plus haut de € 87,50 par
action;
•
1.998 actions propres le 9 janvier 2015 à un prix
moyen de € 87,56 par action. Le
prix le plus bas payé a été de € 87,50 par action e
t le plus haut de € 87,60 par
action;
•
12.165 actions propres le 12 janvier 2015 à un pri
x moyen de € 88,02 par action.
Le prix le plus bas payé a été de € 87,91 par actio
n et le plus haut de € 88,15 par
action;
•
10.000 actions propres le 15 janvier 2015 à un pri
x de € 88,20 par action.
Le nombre total d’actions ainsi achetées sur la pér
iode s’élève à 31.000 actions, à un
prix moyen de € 87,87 par action.
Au 16 janvier 2015, la Sofina détient 1.053.406 act
ions propres.

15 Réponse de JeanG

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Re : Sofina

Bonjour à tous,

12 janvier 2017
–
après 17H40
Information réglementée
Communiqué de presse
Publication relative à une notification de transparence (article 14, alinéa 1er
de la loi du 2 mai 2007 relative à la publicité des participations importantes)
En date du 10 janvier 2017, Sofina a notifié, de concert avec les sociétés consortiales
et Henex, le franchissement à la baisse, le 9 janvier 2017, du seuil statutaire de 10%
de détention d’actions Sofina par l’une des sociétés consortiales, Union Financière Boël
, suite à des acquisitions et cessions de titres Sofina entre les sociétés agissant
de concert. Les pourcentages de détention de chacune des sociétés se présentent au 10  janvier  2017
comme  suit,  sur  base  d’un  nombre  total  d’actions  Sofina  de 34.250.000:
Notification Après % droits Précédente transaction de vote Union Financière Boël s.a.
3.638.796 1.800.866 5,26%
Société de Participations Industrielles s.a.
6.907.710 8.486.320 24,78%
Mobilière et Immobilière du Centre s.a.
2.156.648 2.535.968 7,40% Sous-total:
12.703.154 12.823.154 37,44%
Henex s.a.
5.740.000 5.740.000 16,76%
Sofina s.a.
725.409 593.109 1,73%
Total:
19.156.263 55,93% Cette notification est effectuée en commun par
Sofina avec le Consortium formé par Union Financière Boël s.a., Société de Participations Industrielles s.a. et Mobilière et
Immobilière du Centre s.a., qui la contrôle, en application de l’article 12§2 de l’AR du 14 février 2008 Il n’y a contrôle ni sur Union Financière Boël s.a., ni sur Société de Participations Industrielles s.a., ni sur Mobilière et Immobilière du Centre s.a..
Henex s.a., contrôlée par le Consortium, détient 16,76% de Sofina s.a

JeanG