Ahold - Delhaize (Page 1 sur 11)

Bonjour Emr,

Voici une analyse de l' Investisseur de fin  août et qui est toujours d'actualité.

J'ai souvent eu Delhaize en portefeuilles et toujours été satisfait.

DELHAIZE

00:00 - 28 août 2012

En juin, l’action Delhaize a dévissé jusqu’à 25,6 EUR. A l’origine, un vaste plan de restructuration inattendu aux E.-U. annoncé à mi-janvier. Ensuite en mai, une douche froide provoquée par des chiffres particulièrement médiocres pour le premier trimestre (la pire rentabilité sur le sol américain en au moins 10 ans). A cette époque, Delhaize avait déjà prévenu que les deuxième et troisième trimestres seraient tout aussi faibles. De là aussi, les prévisions maigres visées par le consensus des analystes pour le trimestre passé: une marge d’exploitation d’à peine 3% (comparé à encore 4,7% en 2009). Au final le chiffre (3,2%) est meilleur que prévu.
Comme la marque au lion compte tant aux E.-U. qu’en Europe maintenir sa politique de prix bas attrayants, sa rentabilité risque d’en pâtir encore.
Il y a cependant quelques beaux rayons ensoleillés pointant à l’horizon. Sa politique de prix bas a relancé les ventes dans ses enseignes belges (1/5 du C.A.). Une première depuis le quatrième trimestre 2010 ! Et le repli des ventes Outre-Atlantique a été moindre que prévu. Pour compenser en partie le coût de sa politique de prix bas, le groupe belge étend son vaste plan d’économies (550 mio. EUR à fin 2012 au lieu de 500 mio. EUR initialement).
Si le pire semble révolu, un renversement radical n’est pas encore d’actualité. Delhaize vise d’ailleurs pour 2012 un bénéfice d’exploitation situé dans le bas de la fourchette des estimations (-15 à -20%). Il nous reste donc à espérer que les chiffres encourageants du trimestre passé auront une suite. Un point déjà positif est l’objectif d’un cash-flow libre de 500 mio. EUR  pour 2012, soit +/- 5 EUR p.a. De l’argent qui peut servir à verser un dividende, acheter des actions propres et/ou  à alléger sa dette.

D’ici le quatrième trimestre, nous espérons voir sa marge d’exploitation remonter à 3,5 voire 3,7%. A la suite de quoi, l’action pourrait viser des cours supérieurs. Delhaize peut encore être (r)acheté.

Re bonjour Erm,

Je partages tout a fait ton avis sur le titre et sur la société.

Delhaize s'étend aussi dans les pays de l'est et ses nouveaux discounts sont un franc succès, en tout cas ici dans la région liégeoise .

Je reviendrai certainement sur le titre dès que la morosité actuelle s'estompera.

Très bonne journée

Francis

Je suis justement entré hier sur la valeur alors que je suis sa chute depuis une bonne année (je pense).
Le cours me semble opportun sachant également que durant l'année les insiders se sont également bien renforcé aux alentour de 28/29€

A suivre!

Salut KyJuan !

Le chiffre d'affaires n'a augmenté que de 2,9 %, ce qui n'est tout de même pas énorme par rapport à d'autres sociétés du même secteur.
Par ailleurs, le bénéfice est en baisse significative : - 17,5 %.
Il est donc prudent de prendre ses bénéfices, d'autant qu'il y aura une prise de ... bénéfices et donc correction en cours de journée ou demain.
Perso, j'ai vendu à 34,99, ce matin.
En attendant de reprendre plus bas.

Les prédateurs "shorteurs" ont été bien entubés et ce n'est que justice.
Mieux encore : il semble bien qu'ils aient donné involontairement un coup de pouce au titre en fin de séance.
Celle-ci s'est terminée au plus haut du jour, ce qui n'est pas fréquent dans ce genre de situations.

pourquoi pas viser 50 euros ...