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Sujet : Julius Baer

Julius Bär augmente la cadence au 2e trimestre, maintient ses ambitions
(25.07.2016 / 17:43:09)

(synthèse actualisée avec cours de clôture)

Zurich (awp) - Le gestionnaire de fortune Julius Bär a réalisé au premier semestre 2016 des résultats supérieurs aux prévisions des analystes. Le bénéfice a clairement augmenté, le produit d'exploitation et les fortunes gérées ont crû également. La banque a aussi progressé dans son objectif de recrutement de conseillers à la clientèle et dit continuer à s'intéresser aux acquisitions.

Le bénéfice net ajusté dégagé de janvier à juin s'est élevé à 402 mio CHF, soit une hausse de 4,7% sur un an. Sans les provisions réalisées au premier semestre 2015, il est monté de 5%, à l'instar du bénéfice par action, a indiqué lundi la banque dans un communiqué.

Le bénéfice net selon la norme IFRS attribuable aux actionnaires a bondi de 828% à 362 mio CHF et le bénéfice par action correspondant de 834% à 1,66 CHF. En début d'année dernière, Julius Bär avait constitué une provision de 350 mio USD pour frais de justice qui avait pesé sur le résultat net.

La masse sous gestion est montée de 4% à 311 mrd CHF entre fin juin 2015 et fin juin 2016. La dynamique des activités s'est améliorée depuis le premier trimestre 2016, ce qui a généré un afflux plus important d'argent frais, souligne la direction. Le taux de fonds propres durs (CET1) s'établissait fin juin à 15,9%.

L'afflux net d'argent frais de 5,5 mrd CHF sur les six premiers mois est toutefois inférieur aux 6,5 mrd enregistrés l'année précédente à la même période. L'apport annualisé de 3,7% reste inférieur à celui visé.

"Nous avons souffert au premier trimestre de conditions de marché difficiles, à l'instar de tous nos concurrents", a indiqué lundi à AWP Boris Collardi. "La dynamique au deuxième trimestre s'est sensiblement améliorée et je reste convaincu que nous parviendrons à concrétiser notre objectif de 4 à 6% d'argent nouveau sur l'ensemble de l'année", a-t-il poursuivi.

PLUS DE 200 NOUVEAUX CONSEILLERS EUR LA CLIENTÈLE

La banque revendique des progrès dans son objectif de recrutement accéléré de conseillers à la clientèle expérimentés, qui sont actuellement 200 à avoir rejoint l'établissement. Une majorité des quelque 200 conseillers à la clientèle embauchés par Julius Bär doit entrer en fonction au deuxième semestre. "La récente orientation vers la croissance organique, sans exclure d'éventuelles acquisitions, s'avère de plus en plus payante", a déclaré le CEO.

"Nous sommes déjà mieux organisés et disposons de marchés et de mandats de clients plus lisibles pour mes collègues de la direction générale", a poursuivi le grand patron.

Concernant la perspective, Julius Bär compte poursuivre le recrutement de conseillers pendant encore "quelques mois", selon M. Collardi. Les nouveaux collaborateurs devraient être issus de différentes régions et de divers instituts et contribuer à l'afflux d'argent frais. Le directeur financier (CFO) Dieter Enkelmann se dit convaincu de "pouvoir atteindre chaque année (son) objectif d'argent frais".

Julius Bär n'exclut pas non plus des acquisitions. "Nous continuons à prospecter, mais n'avons pour l'instant pas de société qui corresponde à nos critères", a déclaré lundi à AWP M. Collardi lors d'une conférence téléphonique. Des petites acquisitions pourraient être financées par le bilan, a ajouté M. Enkelmann, mais pour des plus grandes comme Merrill Lynch, qui vient d'être finalisée, la banque devrait faire appel au marché des capitaux.

PERFORMANCE RECONNUE

Ces résultats ont été bien accueilli par les analystes, qui ont toutefois émis certaines réserves. Les turbulences sur les marchés liées à la votation britannique sur le Brexit ont dynamisé les activités clientèle et une revalorisation de l'acquisition Kairos a enflé de 39 mio CHF les recettes, ont-ils commenté.

Les progrès réalisés au niveau des coûts ont été salués, bien que 63 mio CHF soient à mettre sur le compte d'une adaptation du plan de caisse de pension suisse, a fait remarquer la Banque cantonale de Zurich (ZKB). Corrigé de cet effet, le ratio coûts/revenus s'est avéré supérieur à la fourchette visée entre 64% et 68%, ajoute l'institut, qui juge toutefois que Julius Bär a évolué de façon "acceptable" dans un contexte difficile pour le secteur bancaire privé.

La baisse du taux de fonds propres, qui est à mettre par ailleurs sur le compte d'une politique agressive d'acquisitions, a été également commentée. Bien que certains analystes tels que Morgan Stanley aient anticipé cette répercussion, bon nombre d'entre eux se sont montrés surpris.

Les courtiers s'attendent pour leur part à une nette reprise du cours de l'action, après la déception créée par le rapport intermédiaire en mai.

Lundi, la nominative Julius Bär a grignoté du terrain tout au long de la matinée avant de s'affaisser quelque peu en fin de séance, clôturant tout de même sur un gain de 2,9% à 41,09 CHF. Le SMI a pour sa part terminé d'une fraction de point au dessous de l'équilibre.

fah/ol/jh/buc

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Re : Julius Baer

Julius Bär fait mieux qu'attendu sur les dix premiers mois
(17.11.2016 / 07:57:36)

(ajoute partie sur la réorganisation régionale)

Zurich (awp) - Le gestionnaire de fortune Julius Bär a enregistré sur les dix premiers mois de l'année des avoirs sous gestion en hausse de 9% à 327 mrd CHF par rapport à fin 2015. Ce chiffre dépasse le plafond des prévisions des analystes interrogés par AWP, qui l'attendaient entre 315 et 324 mrd.

Les avoirs sous gestion ont progressé grâce à l'afflux d'argent nouveau, en hausse de 4% sur une base annualisée, soit dans la fourchette des prévisions des analystes qui l'attendaient entre 3,0 et 4,3%. A l'exception de l'Amérique latine, toutes les régions ont contribué à cette augmentation. La performance positive du marché a également soutenu la hausse des avoirs.

La consolidation de Kairos Investment Management en avril, qui a ramené près de 9 mrd CHF, et l'acquisition de Commerzbank International Luxembourg (CISAL) en juillet, qui a ajouté 3 mrd CHF, ont également apporté leur pierre à l'édifice. Le contexte n'était pourtant pas favorable, l'affaiblissement de la livre et du dollar par rapport au franc suisse ayant eu un impact négatif.

La marge brute a souffert de volumes de négoce en baisse depuis la fin juin et s'est établie à 91 points de base, alors qu'elle était juste en dessous de 95 points de base sur la première moitié d'année. Le chiffre dépasse malgré tout les prévisions du consensus AWP, qui l'attendait à 90,6 points.

Le ratio coûts/revenus s'est établi juste en dessous de 68%. La gestion des coûts "équilibrée" devrait permettre à ce chiffre de se situer entre 68% et 69% sur l'année, précise la banque et ce malgré le déclin de la marge brute mais sous réserve que les conditions de marchés ne se détériorent pas sur les deux derniers mois de l'année. D'ici deux ans, le groupe vise un ratio coûts/revenus entre 64% et 68%.

Pour 2017, la banque s'attend à un afflux d'argent nouveau en hausse de 4% à 6% grâce à l'embauche de nouveaux conseillers clientèles.

REORGANISATION REGIONALE EN MARCHE

La réorganisation régionale des activités annoncée cet été a été mise en oeuvre au cours des trois derniers mois, "avec succès" précise le groupe, qui souligne par ailleurs que tous les changements au niveau du top management se sont fait en interne.

A la fin octobre, la banque comptait 1376 conseillers clientèle, soit 159 conseillers supplémentaires par rapport au début de l'année (13%), dont 115 ont été recrutés et 44 au travers des acquisitions de Kairos et CISAL. Ces nouvelles arrivées soutiendront la croissance du groupe sur le moyen et le long terme, précise Julius Bär.

Les résultats pour l'année 2016 seront publiés le 1er février 2017.

ol/al

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Re : Julius Baer

Julius Bär multiplie par cinq son bénéfice net en 2016, dividende relevé
(01.02.2017 / 07:25:49)

Zurich (awp) - Le gestionnaire de fortune Julius Bär a multiplié par cinq (+411%) son bénéfice net en 2016 à 619 mio CHF. Le conseil d'administration propose de verser aux actionnaires un dividende de 1,20 CHF, ce qui représente une progression de 9% sur un an, indique le groupe zurichois mercredi. La masse sous gestion a atteint un record à 336 mio CHF, au profit d'une hausse de 12%, pour des entrées nettes d'argent de 12 mrd.

Le bénéfice net ajusté, hors frais d'intégration et de restructuration et amortissements sur valeurs immatérielles, s'est fixé à 705,5 mio CHF. Cet indicateur affiche un bond de plus de 150%. Sur une base de comparaison prenant en compte la provision destinée au programme fiscal américain, la hausse demeure marginale, à 0,6%.

Le produit d'exploitation a gonflé de 5,9% à 2,85 mrd CHF, selon le communiqué de Julius Bär. Les charges, calculées sur une base ajustée, ont été réduites de 16%.

L'établissement zurichois a dépassé les attentes du consensus AWP, qui tablait sur un bénéfice net de 589 mio CHF, un bénéfice ajusté de 706 mio, un produit d'exploitation à 2,80 mrd et une masse sous gestion à 333 mrd.

Julius Bär annonce par ailleurs la nomination de Larissa Alghisi Rubner au poste de directeur de la communication (CCO), en remplacement de Jan Bielinski. La nouvelle CCO prendra ses fonctions en juillet et intégrera le comité de direction.

Le gestionnaire zurichois ne fournit pas dans son communiqué de prévisions pour l'année 2017.

fr/fah

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Re : Julius Baer

Julius Bär: une entrée en Bourse de Kairos toujours d'actualité (CEO)
(02.02.2017 / 07:10:22)

Zurich (awp) - Une introduction en Bourse de la filiale italienne Kairos, rachetée en novembre 2015, "est toujours d'actualité", a indiqué le directeur général (CEO) de Julius Bär, Boris Collardi, dans "L'Agefi" paru jeudi. L'opération devrait être effectuée d'ici décembre, a ajouté le patron du gestionnaire de fortune.

Revenant sur la performance du groupe en 2016, M. Collardi a précisé que les afflux nets d'argent nouveau ont été "très positifs (...) en Suisse romande. C'est d'ailleurs l'une des régions qui performe le mieux en Suisse".

Le groupe zurichois a publié ses résultats annuels mercredi, faisant notamment état d'entrées nettes d'argent peu ou prou au même niveau que l'année dernière à 11,9 mrd CHF.

Concernant l'unité nouvellement créée centrée sur les très grandes fortunes (UHNWI), le patron de la banque a indiqué avoir "enregistré des afflux intéressants dans ce segment". "Mais cela prend plus de temps que nous ne l'espérions au début. Car cette clientèle UHNWI dispose généralement déjà de telles structures (et) que pour déplacer de tels montants, il faut travailler davantage dans la durée", a-t-il expliqué.

Grâce au recrutements de conseillers effectués l'année dernière, Julius Bär est "pleinement focalisé sur la croissance organique", mais n'exclut pas une acquisition opportuniste.

al/rp


Julius Bär reprend Wergen & Partner pour l'intégrer à WMPartners
(02.02.2017 / 07:16:27)

Zurich (awp) - Julius Bär s'est offert l'ensemble des titres du gestionnaire de fortune zurichois Wergen & Partner afin d'intégrer ce dernier au sein de sa filiale WMPartners Wealth Management. La cible de reprise dispose de plus de 600 mio CHF d'avoirs sous gestion, ajoute le communiqué publié jeudi. Les modalités financières de la transaction font l'objet d'une clause de confidentialité.

L'opération doit permettre d'élargir le spectre d'activités des deux établissements sur les marchés helvétique, allemand et autrichien.

L'ensemble des partenaires des deux sociétés conserveront des positions exécutives. Le fondateur et directeur général (CEO) de Wergen & Partner, Manfred Wergen, intégrera la direction générale de l'unité recombinée, sous la houlette de Daniel Aegerter.

jh/al