1 Sujet de Cnico

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Sujet : Randstad

Randstad: Credit Suisse remonte son objectif de cours.

(CercleFinance.com) - Credit Suisse réaffirme son opinion 'surperformance' sur Randstad et remonte son objectif de cours de 48 à 50 euros, dans le sillage d'estimations de BPA rehaussées de 2-4% pour la période 2016-2018.

Le bureau d'études justifie ce relèvement par une performance solide du groupe néerlandais de ressources humaines au troisième trimestre, un accroissement attendu des subventions de type CICE en 2017 et un vent favorable provenant des fusions-acquisitions.

Selon Credit Suisse, le cours actuel ne reflète pas le caractère durable du dividende en cas de ralentissement du marché, les effets positif des opérations de croissance externe et la dynamique sous-jacente positive de l'activité actuelle.

'Avec un cours à 12,2 fois le BPA attendu pour 2017 et un rendement de free cash-flow de 8,5%, nous voyons le rapport rendement-risque comme positif', affirme l'analyste en charge du dossier Randstad.

2 Réponse de Cnico

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Re : Randstad

Analyse Leleux:

http://www.leleux.be/Leleux/WebSite.nsf … e%20FR.pdf

3 Réponse de Praline

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Re : Randstad

@ tous,
Quelqu'un suit-il "Randstad" Il y a un mois  Cnico postait un avis "remonter de 48 à 50 "Il est à son plus haut depuis 6 mois ! Votre avis? MERCI
Attendre 2017?=article posté par Cnico le 2/11

4 Réponse de Cnico

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Re : Randstad

Randstad: Credit Suisse remonte son objectif de cours.

(CercleFinance.com) - Credit Suisse réaffirme son opinion 'surperformance' sur Randstad et remonte son objectif de cours de 50 à 60 euros dans une note consacrée au groupe néerlandais de services en ressources humaines et à son pair suisse Adecco.

Le bureau d'études relève ses estimations de BPA pour les deux groupes de 5-7% en moyenne pour les exercices 2017 et 2018, pour refléter l'amélioration des conditions économiques, les acquisitions de Randstad et son attente de rachats d'actions par Adecco.

Credit Suisse table sur une accélération modeste de la croissance organique en 2017 pour Adecco et Randstad, accélération qui n'est selon lui pas reflétée dans leurs cours de Bourse, ni dans les consensus actuels.

L'analyste pointe aussi que Randstad a dépensé 1,3 milliard d'euros en acquisitions en 2016, ce qui ajoutera selon lui un peu plus de deux milliards d'euros de revenus et 7% de croissance de revenus sur l'année qui commence.