Banca Monte dei Paschi di Siena - BPMS (Page 1 sur 2)

Monte dei Paschi détaille les nombreux risques entourant son redressement

Banca Monte dei Paschi di Siena a reconnu lundi que des litiges dont le coût pourrait dépasser huit milliards d'euros, la dégradation de sa liquidité et la possibilité de nouvelles dépréciations d'actifs figuraient parmi les multiples risques susceptibles de faire échouer son plan de redressement de cinq milliards d'euros.
Dans le prospectus de son offre de conversion de dette en actions - un document de 146 pages - la troisième banque italienne évoque ainsi une "incertitude considérable" quant à l'issue du projet, dont cet échange constitue le premier volet.

L'inventaire détaillé des risques inclus dans le prospectus, un exercice obligé dans ce type d'opération, s'ajoute à l'incertitude liée au calendrier politique, puisque les électeurs italiens doivent se prononcer dimanche sur le projet de réforme de la constitution du président du Conseil, Matteo Renzi.

La possibilité d'un "bail in", un renflouement impliquant l'Etat après mise à contribution des actionnaires, des créanciers obligataires et des plus gros déposants, est évoquée à 30 reprises dans le prospectus.

"A la lumière de l'incertitude considérable entourant la réalisation des différentes parties du projet global, il existe un risque que le projet lui-même ne puisse pas réussir et ne puisse pas être mené à bien", reconnaît la banque toscane.

Au total, Monte dei Paschi cherche à lever cinq milliards d'euros de capitaux frais, via la conversion en actions de 4,3 milliards d'euros de dettes subordonnées, un placement privé auprès d'un ou plusieurs investisseurs de référence et une offre publique de vente d'actions nouvelles. Elle n'a toutefois obtenu à ce jour l'engagement d'aucun investisseur important de participer à l'opération.

En Bourse, le titre Monte dei Paschi a chuté de 13,8% à 17,24 euros, portant à 86% sa baisse depuis le 1er janvier. L'indice regroupant les banques italiennes a cédé 3,85% sur la journée et la Bourse de Milan 1,81%.

"INCERTITUDE CONSIDÉRABLE"

Les craintes de voir une victoire du "non" au référendum de dimanche ruiner les chances de Monte dei Paschi de boucler sa recapitalisation et déclencher un effet domino dans le secteur bancaire pèsent sur les cours des valeurs bancaires italiennes depuis plusieurs semaines.

UniCredit, le numéro un du secteur dans la péninsule, doit pour sa part lever jusqu'à 13 milliards d'euros et pourrait se lancer début 2017, à condition que les conditions de marché soient favorables.

L'offre de conversion de Monte Paschi, ouverte lundi pour cinq jours, vise à lever un peu plus d'un milliard d'euros, un objectif qui semble à portée de main puisque l'assureur Generali a décidé de convertir les titres qu'il détient, qui représentent environ 400 millions.

Dans le prospectus de l'offre, Monte dei Paschi explique que l'inspection de son portefeuille de prêts par la Banque centrale européenne (BCE) est susceptible de la conduire à inscrire dans ses comptes de nouvelles charges de dépréciations "avec un impact négatif significatif" sur ses fonds propres et ses finances.

L'inspection est en cours et ses conclusions sont attendues au premier semestre 2017, donc après la fin de la mise en oeuvre du plan de recapitalisation.

La BCE a en outre conclu que la situation de liquidité de Monte dei Paschi s'était dégradée en raison des retraits des clients, un mouvement que la banque cherche à enrayer en offrant des taux d'intérêt plus élevés que la concurrence, et de la diminution des actifs éligibles comme collatéral lors d'opérations de refinancement. Elle a donc demandé à la banque de Sienne de lui soumettre un plan de financement détaillé pour chaque année jusqu'en 2018.

Monte dei Paschi précise aussi que les litiges en cours au civil sont susceptibles de se traduire par un coût global maximal de 8,4 milliards d'euros. Même si le coût effectif de ce type de procédures est généralement bien inférieur aux estimations réglementaires, les provisions inscrites dans ses comptes par la banque ne sont que de 627 millions d'euros.

@Cnico,

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Monte dei Paschi di Siena : la BCE aurait rejetté la demande de la banque

(Boursier.com) - Coup dur pour Monte dei Paschi di Siena et plus globalement pour le secteur bancaire italien.
Selon les informations de Reuters, la BCE aurait rejeté la demande de la banque visant à obtenir un délai supplémentaire pour réaliser son augmentation de capital de 5 milliards d'euros. L'établissement financier avait demandé à l'institution de repousser jusqu'au
20 janvier la date butoir pour finaliser son plan de sauvetage. Une demande motivée par les incertitudes politiques provoquées par la démission du président du Conseil Matteo Renzi après la victoire du "non" au référendum sur le projet de réforme constitutionnelle.

BMPS dans une situation périlleuse après le refus de délai par la BCE
(09.12.2016 / 15:19:28)

(synthèse)

Milan (awp/afp) - La Banque centrale européenne a rejeté vendredi la demande de délai déposée par la banque italienne BMPS pour mener son augmentation de capital dans le cadre de son plan de sauvetage, selon les agences italiennes, rendant plus probable une intervention de l'Etat.

La BMPS, plus vieille banque de la planète, est le maillon faible du système bancaire italien, dont la fragilité inquiète les marchés.

Après cette information, le titre de la Monte dei Paschi di Siena (BMPS) a été suspendu à plusieurs reprises et perdait 11,42% à 19,31 euros vers 14H50 (13H50 GMT). De nombreuses autres valeurs bancaires étaient en berne, dont UniCredit (-5,23%), Banco Popolare (-4,8%) ou BPM (-4,08%).

Interrogées par l'AFP, BMPS et la BCE se sont refusées à tout commentaire sur cette information, qui pourrait encore aggraver la crise bancaire dans la péninsule.

Le numéro un de BMPS, Marco Morelli, a été reçu vendredi au ministère des Finances, pour faire le point sur la situation, a indiqué à l'AFP une source proche du ministère, qui s'est refusée elle aussi à donner toute information sur la décision de la BCE.

Si celle-ci était confirmée, cela compromettrait le plan de sauvetage avec recours au marché. On se dirigerait vers un soutien de l'Etat, vraisemblablement via "une recapitalisation préventive" qui inclurait une mise à contribution des détenteurs de titres.

La troisième banque italienne a demandé mercredi à la BCE un délai jusqu'au 20 janvier --au lieu du 31 décembre-- pour mener son augmentation de capital, dans un contexte rendu compliqué par l'instabilité politique créée par la démission du chef du gouvernement, Matteo Renzi.

La Monte a affiché les pires résultats aux tests de résistance publiés fin juillet par l'Autorité bancaire européenne.

Pour redresser la situation, BMPS, dont le titre a chuté de plus de 80% depuis début 2016, a lancé un vaste plan de sauvetage prévoyant la cession de 27,6 milliards de créances douteuses et une augmentation de capital pouvant aller jusqu'à 5 milliards d'euros.

Le premier acte de ce plan, une opération de conversion volontaire d'obligations en actions, a déjà permis de récolter plus d'un milliard d'euros. Mais il reste 4 milliards d'euros à trouver.

- Protéger les petits épargnants -

L'augmentation de capital proprement dite devait être lancée mercredi ou jeudi derniers, selon le plan annoncé par son patron, Marco Morelli, en novembre.

Mais l'instabilité politique générée par la démission de M. Renzi, après la victoire dimanche du non au référendum constitutionnel, a changé la donne: celle-ci a refroidi les potentiels investisseurs, dont le fonds du Qatar Qia, avec qui la banque est en négociations avancées pour devenir son investisseur de référence, en mettant sur la table un milliard d'euros.

La banque souhaiterait utiliser le délai, avec la mise en place d'un nouveau gouvernement, pour rassurer les investisseurs. Le marché espère la nomination de M. Padoan à la place de M. Renzi afin d'assurer une continuité.

D'après les agences italiennes, un conseil d'administration de la banque était convoqué pour 15H30 (14H30 GMT).

En cas de soutien de l'Etat, l'opération menée serait "une recapitalisation préventive", mais le gouvernement cherche au maximum à préserver les petits épargnants, alors que de nombreux Italiens ont acquis des obligations subordonnées sans en connaître les risques.

Selon les nouvelles règles européennes, tout sauvetage d'une banque impose désormais en priorité une mise à contribution des actionnaires et détenteurs d'obligations subordonnées.

Pour protéger les petits épargnants, le gouvernement réfléchirait à racheter leurs obligations pour les convertir en actions. Une autre option serait la conversion de toutes les obligations en actions et un remboursement ensuite d'une partie des titres des particuliers, d'après la presse.

Questionnée à Bruxelles, la commissaire européenne à la Concurrence, Margrethe Vestager, a déclaré qu'il existait, selon les règles européennes, la possibilité "pour les gouvernements de compenser des ventes abusives de différentes sortes" qui ont eu lieu.

Le système bancaire italien dans son ensemble est dans l'oeil du cyclone, en raison de son éclatement avec la présence de quelque 700 établissements différents, de l'importance des créances douteuses dans son portefeuille (360 milliards d'euros, soit un tiers de la zone euro) et de problèmes de capitalisation.

Depuis le début de l'année, l'indice des banques italiennes a perdu près de 50% à la Bourse de Milan.

afp/rp

BMPS, qui maintient l'option du recours au marché, grimpe de près de 8%

Milan (awp/afp) - Le titre de la banque BMPS était en nette hausse lundi matin à la Bourse de Milan, au lendemain de la confirmation de sa volonté de recourir au marché pour mener son augmentation de capital, alors qu'une intervention de l'Etat avait été redoutée vendredi.

Après les informations de presse faisant état du refus de la Banque centrale européenne (BCE) de lui accorder un délai supplémentaire pour mener cette opération, l'action de la BMPS avait dévissé de 10,5% vendredi.

Lundi, elle reprenait de la vigueur, gagnant 7,85% à 21,03 euros, dans un marché en hausse de 1,35%. Toutes les autres banques étaient portées par ce rebond, comme Ubi Banca (+4,62%), UniCredit (+4%), BPM (+3,16%) ou Banco popolare (+3,11%).

La banque Monte dei Paschi di Siena (BMPS), plus vieille banque du monde, est le maillon faible du système bancaire italien, dont la fragilité inquiète les marchés.

Elle a affiché les pires résultats lors des tests de résistance publiés fin juillet par l'Autorité bancaire européenne (EBA).

Pour redresser la situation, BMPS, dont le titre a chuté de plus de 80% depuis début 2016, a lancé un vaste plan de sauvetage prévoyant la cession de 27,6 milliards d'euros de créances douteuses --ces prêts qui risquent fortement de ne jamais être remboursés-- et une augmentation de capital pouvant aller jusqu'à 5 milliards d'euros.

Le premier acte de ce plan, une opération de conversion volontaire d'obligations en actions, a déjà permis de récolter, virtuellement, plus d'un milliard d'euros.

La banque a précisé dimanche qu'elle souhaitait rouvrir cette opération aux particuliers qui en étaient exclus dans la première opération. Entre 1 et 2 milliards pourraient être récoltés de cette manière, selon la presse italienne.

D'après les médias italiens, le fonds du Qatar Qia serait en outre prêt à mettre un milliard d'euros sur la table. L'appel au marché proprement dit s'élèverait donc entre 1 et 2 milliards d'euros.

"La recapitalisation de BMPS sur le marché reste extrêmement difficile à réaliser dans le contexte et dans une période de temps brève", ont souligné les analystes d'Akros.

Mais des sources internes au ministère de l'Economie, actionnaire à hauteur de 4% de la banque, ont fait état de la "confiance" du Trésor dans le fait que l'opération puisse "se conclure avec succès".

En cas d'échec, ces sources ont précisé que l'Etat était prêt à intervenir, avec une injection de fonds publics selon une procédure baptisée "recapitalisation préventive". Celle-ci impose une mise à contribution des actionnaires et détenteurs d'obligations subordonnées, mais le gouvernement cherche à préserver au maximum les petits épargnants.

afp/rp

BMPS cède des créances douteuses

Alors que l'augmentation de capital de la banque italienne en difficulté BMPS  a débuté ce matin sur le marché et doit durer jusqu'à jeudi midi, l'établissement annonce avoir signé un accord pour céder des créances douteuses.
L'augmentation de capital est une opération cruciale pour la banque, qui a fait le pari de la recapitalisation pour assurer son sauvetage.

A la Bourse de Milan, le titre BMPS a perdu près de 8% ce matin dans un marché quasi à l'équilibre.

La BMPS est le maillon faible du système bancaire italien, dont la fragilité inquiète à travers l'Europe.

Elle a affiché les pires résultats lors des tests de résistance publiés fin juillet par l'Autorité bancaire européenne (EBA). Ces tests mesurent la capacité d'une banque à résister à des chocs conjoncturels.

La BMPS a fait le pari du marché pour se recapitaliser, malgré son passif et le contexte un peu compliqué par les conséquences de la victoire du non au référendum constitutionnel du 4 décembre. Un éventuel échec de cette opération sur le marché ouvrirait la voie à un sauvetage public.

Un milliard sur cinq

La troisième banque italienne et plus vieille de la planète souhaite lever jusqu'à 5 milliards d'euros.

Un premier acte de son plan de sauvetage, une opération de conversion volontaire d'obligations en actions, a déjà permis de récolter plus d'un milliard d'euros.

Cette opération a été rouverte vendredi, et ce jusque mercredi midi, aux particuliers qui en avaient été exclus jusqu'alors, soit quelque 40.000 petits épargnants. La banque espère récolter ainsi entre 1 et 2 milliards d'euros.

Pour l'augmentation de capital proprement dite, le prix des nouvelles actions sera fixé à l'issue de l'opération, avec un maximum de 24,90 euros par titre.

Quelque 35% de l'augmentation de capital est réservée au public en Italie, dont 30% avec un droit de préemption pour les actionnaires de BMPS. Les 65% restants sont réservés aux investisseurs institutionnels, italiens ou étrangers, qui ont jusqu'à jeudi midi pour y adhérer.
L'Echo