Epargne pension

Les fonds d'épargne-pension ont rapporté 3% en moyenne en 2016

L'année dernière n'a pas été très florissante pour les fonds d'épargne-pension. Leur performance annuelle moyenne atteint 3%, soit nettement moins que leur rendement moyen à long terme. Les fonds dynamiques, qui investissent plus de la moitié de leurs actifs dans les actions, se sont le mieux comportés. Ils ont rapporté 3,7% en moyenne. Mais ce résultat ne représente même pas la moitié du rendement moyen des cinq dernières années dans cette catégorie.

Les fonds défensifs, principalement investis en obligations, ont quant à eux procuré un rendement annuel moyen de 2,2%, ce qui représente seulement le tiers du return moyen des cinq dernières années.

Parmi les fonds dynamiques, les rendements varient fortement d'un fonds à l'autre. Le fonds Hermès a procuré la meilleure performance: + 6,3%, soit environ quatre fois le return du fonds BNP Paribas B Pension Growth. "Les marchés des actions et des obligations ont été assez volatils", indique Bart Van Poucke, gestionnaire du fonds de BNPP Fortis. Selon lui, deux raisons expliquent le rendement relativement bas de son fonds d'épargne-pension. "Nous avions relativement peu d'actions européennes, au profit de cash, ce qui fait que nous avons manqué une partie du rally depuis le plus bas après le référendum sur le Brexit. De plus, nous avions une position relativement grande en actions belges et en petites capitalisations." Or, les actions belges sont restées à la traîne en 2016 et les actions des plus petites capitalisations ont souffert du Brexit. "Cette politique avait procuré des rendements élevés dans le passé mais nous a désavantagés en 2016", conclut Bart Van Poucke.