ING (Page 3 sur 6)

Doc,
Ing, c' ton truc, tu reviendrais dessus? Si oui à quel prix

Je ne cherche pas à accumuler, mais à reprendre position.

Merci

Birdie

Bond soir

Elle y arrive, elle est toute chaude

Préparez votre cash c'est pour très bientôt, et cette fois je raterai pas le coche

D'abord la vague des grosses prises de bénèf.; ensuite la tendance du vendredi

Peut-être même faudra-t-il patienter jusque mardi matin (10hr ou même 16hr)

Mais en tout cas il y a un point d'entrée en vue

au plaisir

Merci pour avis,
5,9 me conviendrait bien, même réflexion que M. Bond, vaut mieux attendre, car on a l'euphorie des chiffres de l'emploi, luni ou mardi on verra les supports qui tiennent ou pas.

Amicalement

Birdie

Bonjour Birdie et Cnico,
Cnico : j'avais bien vu cette nouvelle ce matin, elle confirme tout le bien que je dis d'ING depuis de nombreux mois. Cette nouvelle reco me conforte dans l'idée de garder le titre car je pense que les 10 euros sont à portée de ... portefeuille.
Birdie : avais-tu acheté en fonction de mon avis du 6/6 dans la fourchette de 6,5/6,55 ? Car le titre a touché cette fourchette le 24/6 puis a filé ensuite vers les sommets. Désormais, en cas de repli peu probable, le support provisoire est à 8,25 puis 7,86 mais pour ce dernier, il faudrait vraiment de fort mauvaises nouvelles. Aujourd'hui, sauf ces mauvaises nouvelles, on peut raisonnablement envisager un potentiel de 10 % pour les semaines qui viennent.

Conseil KBC securities: Buy - Objectif de cours 12,5 €

Today we publish an in-depth analysis of ING Insurance which reveals that 161 the franchise will be highly capital generative, and therefore possibly worth 147 more than the earnings power suggests. The pending unwinding of the
double leverage could moreover boost the bank’s earnings by € 0.2bn pa, a tailwind not incorporated by CSS. TP raised to € 12.5 (from € 12.0). BUY reiterated.
 INGV’s earnings outlook looks solid: Despite the headwinds faced from low interest rates and a declining life back-book, INGV’s earnings outlook looks decent. We see a 14% 2013-2016 operating result CAGR on the back of a normalization of non-life profits and a re-risking of the investment portfolio.
 INGV’s fixed charge coverage could rebound thanks to fading non- recurring charges, eliminating the need to further cut leverage.
 Capital generation to surprise positively: INGV’s IFRS earnings understate its organic capital generation due to the onerous Dutch solvency regime and because of the huge amount of capital tied up in run-off books. The latter do not provide a material contribution to earnings but will release a substantial amount of capital over time. In view of the above, INGV could be worth more than what could be expected from its earnings power in isolation. We are expecting gross disposal proceeds of € 9.5bn, which corresponds to 0.8x TBV.
 Unwinding the double leverage could boost earnings power by € 0.2bn, a tailwind not captured by CSS. The holding interest is currently fully allocated to the bank and will disappear when ING proceeds with the reimbursement. This could boost the bank’s 2015E ROTBV to >12%, possibly commanding a premium valuation to the ~1x TBV it is currently (implicitly) trading at.